东吴证券因国美通讯、紫鑫药业项目被证监会处罚：反思与整改

2025年1月8日，东吴证券收到中国证监会《行政处罚决定书》(〔2025〕1号)，因在为国美通讯和紫鑫药业的非公开发行股票项目提供保荐承销服务过程中未勤勉尽责、出具文件存在虚假记载，被处以超过1500万元人民币的罚没。

国美通讯项目：东吴证券为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐(主承销)服务。证监会查明，东吴证券未审慎核查发行募集文件的真实性、准确性，《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，具体问题包括未对贸易业务内控流程进行审慎核查、走访流于形式等。 根据《证券法》相关规定，东吴证券被责令改正，给予警告，并处以没收保荐业务收入94.34万元及100万元罚款，没收承销业务违法所得471.7万元及50万元罚款；相关责任人员张琦、王新也分别被处以罚款。

紫鑫药业项目：东吴证券为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至2017年12月31日。证监会查明，东吴证券在保荐执业过程中同样未勤勉尽责，《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，具体问题包括未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力进行审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项进行审慎核查等。根据《证券法》相关规定，东吴证券被责令改正，给予警告，并处以没收保荐业务收入206.8万元及413.6万元罚款；相关责任人员蒋序全、李佳佳也分别被处以罚款。

东吴证券的回应与整改措施：东吴证券表示诚恳接受处罚，将全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，确保勤勉尽责、规范运作，全面提升投行执业质量，切实履行资本市场“看门人”的责任，认真学习并积极贯彻资本市场新“国九条”。

东吴证券背景：东吴证券前身苏州证券成立于1993年，2011年登陆A股市场。公司业务涵盖IPO、再融资、并购重组等多个领域，为客户提供全方位金融服务。2024年前三季度，公司实现营收84.37亿元，同比增长4.98%；归母净利润18.32亿元，同比增长4.93%。

事件分析：此次事件再次凸显了证券公司在资本市场中“看门人”作用的重要性。东吴证券的案例警示所有证券公司必须加强内控，严格遵守法律法规，切实履行职责，维护资本市场秩序，才能实现可持续发展。 未来，监管层对券商的监管力度可能会进一步加强，券商需要不断提升自身的合规意识和风险管理能力。 同时，投资者也应该提高风险意识，谨慎投资，避免遭受损失。